Flessibilità per qualsiasi orizzonte temporale
Quali sono i vantaggi per la clientela di allocare una parte del portafoglio sui Certificates?
I certificate sono strumenti molto flessibili, che permettono di trovare opportunità di rendimento nell’attuale contesto di mercato e di generare rendimento in diverse situazioni congiunturali, anche grazie all’utilizzo di sottostanti diversificati, dalle azioni agli indici fino alle materie prime. I Certificate sono diventati sempre più popolari negli ultimi anni: nel primo semestre 2019 (dati Acepi) il valore dei Certificati d'investimento collocati in Italia ha superato i 9,9 miliardi e si stima nel 2019 verranno superati gli 11 miliardi del 2018. A differenza di ETF e altri strumenti presenti sul mercato, i Certificate offrono fin dal momento dell’emissione una chiara visione delle possibili performance nei diversi scenari di mercato (rialzista, ribassista o neutrale). Si distingue tra certificati a leva, adatti a investimenti di breve o brevissimo periodo e utilizzati in maniera tattica, e di investimento, con un’ottica di medio e lungo termine. Sono prodotti liquidi, quotati su Borsa Italiana, che consentono di investire in numerose asset class, anche quelle solitamente di difficile accesso per gli investitori retail. Da un punto di vista fiscale, i proventi derivanti da Certificate sono considerati redditi diversi e permettono la compensazione di eventuali minusvalenze pregresse. Quali evoluzioni avete visto rispetto alle scorse edizioni del Fee Only Summit? Quest’anno l’evento si è focalizzato su temi di interesse sociale come il tema degli investimenti sostenibili. Argomento che non ci ha colto impreparati. BNP Paribas ha recentemente emesso la seconda gamma di Certificate Memory Cash Collect su sottostanti ESG, che offrono premi trimestrali dall’1,25% al 2,75%. Si tratta di una novità assoluta nel panorama dei Certificate, poiché per la prima volta in Italia si utilizzano rating ESG per selezionare come sottostanti società con elevati standard ambientali, sociali e di governance. |
Intervista a Luca Comunian di BNP Paribas
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Fee Only Summit 2020
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